Inveready Seed Capital SCR finaliza su ciclo con un retorno para sus accionistas de 6,43 veces la inversión

Inveready Seed Capital SCR, primer vehículo lanzado por el Grupo Inveready, cierra su ciclo tras 11 años de actividad. El fondo, que nació con el objetivo de invertir en empresas tecnológicas en fases iniciales, ha participado en un total de 35 compañías, de las que ha desinvertido con plusvalía en un total de 18. Hoy, 25 compañías de las que compusieron su cartera continúan con su actividad, con más de 3.000 puestos de empleo y un total de 150MM € de inversiones acumuladas en I+D ejecutadas a lo largo de estos últimos años. 

La cartera de Inveready Seed se compuso de un 40% de compañías del sector de ciencias de la vida y biotecnología, mientras que el resto de inversiones se centraron en tecnologías TIC. El rendimiento de la cartera de ciencias de la vida ha sido de cinco veces su inversión, mientras que en la cartera TIC dicho múltiplo se ha situado en un total de 8,5 veces. 

El fondo ha protagonizado inversiones y desinversiones en compañías ampliamente conocidas como MásMóvil (adquirida por KKR, Providence y Cinven), Password Bank (adquirida por Symantec, Indisys por Intel, 3scale por Red Hat / IBM) o Palo Biofarma mediante la licencia de parte de su cartera de desarrollos a Novartis, entre otras. Así mismo, diversas compañías participadas por Inveready Seed han protagonizado salidas a bolsa, entre las que destaca la de MásMovil a MAB (actual BME Growth), y posteriormente su salto al mercado continuo e incorporación al IBEX35, o las salidas al BME Growth de Atrys Health o Agile Contents, entre otras.

BALANCE DE INVERSIÓN

Dentro de los retornos totales, compuesto por un total de 18 desinversiones, la venta de MásMóvil ha supuesto un total del 54% del importe desinvertido. Sin esta operación, el múltiplo del fondo derivado de las 17 desinversiones restantes asciende a tres veces la cantidad invertida total por los accionistas, lo que le seguiría posicionando entre los fondos más rentables del sector de venture capital. 

Con la devolución a sus accionistas de un múltiplo total de 6,43 veces el tamaño del fondo y una TIR del 25%, Inveready Seed Capital SCR se sitúa como uno de los fondos más exitosos del sector del venture capital europeo, siendo el cuarto más rentable de todos los lanzados en Europa a partir del año 2000, y el segundo si se comparan solamente fondos totalmente desinvertidos, según la base de datos publicada por Preqin.

“Estamos enormemente satisfechos por el retorno generado por el fondo y el impacto social y económico que ha tenido”, comenta Josep Maria Echarri, Presidente del Grupo Inveready y CEO de Inveready Seed. “La estrategia de inversión basada en la eficiencia del capital, la apuesta por activos tecnológicos, el apoyo en la financiación pública enfocada al I+D y la diversificación se ha demostrado acertada. Los resultados actuales del resto de fondos creados por Inveready a la estela de esta tesis de inversión nos reafirman en esta estrategia”, recalca Echarri.

Roger Piqué, General Partner del Grupo Inveready y Director de Inversiones de Inveready Seed, destaca que “el fondo ha ido acumulando desinversiones desde 2011, alcanzando rentabilidad neta (la devolución a los accionistas del total aportado) en 2016, incrementándose año a año a medida que se iban materializando desinversiones adicionales”. 

En julio de 2020 Inveready Seed vendió el resto de su participación histórica en MásMóvil en el marco de la OPA lanzada por KKR, Providence y Cinven, así como las restantes compañías que tenía en el portfolio a un tercero en una operación de secundario, operación asesorada por Norgestión como Asesor Financiero y Lexcrea como Asesor Legal. De esta manera se cumple con el calendario de inversión y desinversión previsto en el lanzamiento del fondo.