Fence cierra una ronda de 17 M€ liderada por Galaxy Ventures

Fence, la plataforma tecnológica que reconstruye la infraestructura de financiación respaldada por activos, ha cerrado una ronda de $20 millones (17 millones de euros) en nuevos fondos, liderados por Galaxy Ventures. La ronda fue suscrita en exceso e incluye la participación de los inversores iniciales ParaFi Capital y Crane Ventures Partners (FKA MassMutual Ventures), quienes volvieron a aumentar solo algunos meses después de la ronda de semillas de Fence.

Fence está construida para abordar el mercado financiero respaldado por activos de $ 15 billones, que sigue siendo lento, opaco y operativamente ineficiente a pesar de una década de transformación tecnológica en los préstamos. La infraestructura de la compañía para los mercados de capital de deuda reemplaza a los proveedores de fideicomisos y agencias heredadas (verificación, cálculo, garantía y agentes de pago) que se encuentran entre los prestatarios y los prestamistas en finanzas respaldadas por activos. Estos intermediarios se han basado históricamente en procesos manuales, hojas de cálculo y sistemas fragmentados, por lo que la industria todavía realiza transacciones por correo electrónico y hojas de cálculo hoy en día.

"Las finanzas respaldadas por activos son el backend de la economía real, pero todavía se ejecuta en PDF, hojas de cálculo e hilos de correo electrónico", ha asegurado Juan Montero, cofundador y CEO de Fence. "Los préstamos se han transformado en la última década, incluyendo la suscripción, la originación y la gestión de riesgos. Sin embargo, los mercados de capital de deuda, la capa que en realidad financia las operaciones de préstamo, no se han mantenido en cuanto a tecnología con el resto del sector. Los proveedores de capital quieren el control, pero nadie quiere la carga operativa. Fence proporciona transparencia en tiempo real, ejecución automatizada e infraestructura que realmente se escala", ha añadido.

INFRAESTRUCTURA EN TIEMPO REAL Y PROGRAMÁTICA

La plataforma basada en contratos inteligentes de Fence reemplaza a los proveedores heredados en la industria de la confianza y la agencia con un sistema unificado impulsado por software que verifica los activos, calcula las bases de préstamos, hace cumplir los convenios y mueve el efectivo y las garantías programáticamente y en tiempo real. Los clientes pueden usar Fence para un solo rol (verificación, cálculo, garantía o agente de pago) o colapsar los tres en un sistema continuo. De extremo a extremo es donde el producto es más potente, pero la modularidad es el punto. Fence se reúne con los proveedores de capital donde están, y luego gana el resto de la pila.

El impacto es material. En instalaciones en vivo, Fence ha entregado hasta un 40% menos de costo de capital para los prestatarios y hasta un 80% más de gastos operativos. Esto se hace simultáneamente mientras se proporciona a los proveedores de capital una visibilidad completa y en tiempo real del 100% de los activos subyacentes, la conciliación continua de efectivo y el seguimiento del pacto en tiempo real.

"El crédito estructurado ha operado durante décadas en infraestructura que nunca fue diseñada para la velocidad o complejidad actual", ha asegurado por su parte Will Nuelle, socio general de Galaxy Ventures. "Lo que Stripe hizo por los pagos, Fence está trabajando para hacer por los mercados de capital de deuda. Fence no está colocando capas de software en la parte superior de un sistema roto, están reconstruyendo el sistema en sí. Su enfoque de la verificación en tiempo real, los flujos de efectivo programables y la ejecución de nivel institucional representa un cambio radical para las finanzas respaldadas por activos, a nuestro juicio", añadió.

La necesidad de modernización se ha vuelto cada vez más urgente. Las recientes interrupciones en los mercados de crédito privado y finanzas estructuradas han expuesto riesgos sistémicos vinculados a la verificación manual y la presentación de informes retrasados. En la mayoría de las instalaciones hoy en día, los activos subyacentes se revisan solo periódicamente y de forma muestreada, dejando a los inversores expuestos a puntos ciegos que pueden resultar en pérdidas significativas.

CRECIMIENTO Y EXPANSIÓN DE FENCE

Desde su lanzamiento, Fence ha crecido a $ 1.5bn en activos bajo administración a través de instalaciones en vivo, financiados por instituciones financieras líderes y gestores de activos como BlackRock, Fortress, i80 Group y BBVA. La plataforma es capaz de procesar decenas de miles de préstamos por segundo y de incorporar nuevas instalaciones en semanas en lugar de meses.

En una instalación reciente con BBVA, Fence permitió retiros casi instantáneos varias veces al día donde la financiación se habría producido previamente semanal o mensualmente, mientras monitoreaba cientos de miles de transacciones por mes en tiempo real y eliminaba el capital inactivo que históricamente había aumentado los costos de endeudamiento. Estos no son pilotos o sandboxes, son instalaciones financieras tradicionales, complejas y exigentes respaldadas por activos de las que los proveedores de capital institucional ya dependen. La diferenciación de la compañía radica en su capacidad para automatizar no solo los datos y los informes, sino también el movimiento real de efectivo y garantías.

El capital recién recaudado se utilizará para acelerar la expansión de Fence en el mercado estadounidense, con Montero reubicándose en Nueva York para hacer crecer el equipo con sede en Nueva York, así como para hacer crecer su equipo de ingeniería y profundizar las capacidades del producto. Esto incluye la integración de la automatización impulsada por la inteligencia artificial, el posicionamiento de Fence para impulsar una categoría emergente de operaciones agenciales de los mercados de capital de deuda e invertir en infraestructura y marca de nivel institucional.

De cara al futuro, Fence pretende convertirse en la capa de infraestructura fundamental para una nueva generación de mercados de capital de deuda: una que sea global, programable y cada vez más automatizada. La compañía pretende alimentar a los proveedores de capital y originadores de hoy en día, pero, a medida que los mercados financieros continúan evolucionando hacia una mayor digitalización y automatización, Fence se está posicionando como la infraestructura que permite esa transición.