"La inteligencia artificial no es futurible, sino una necesidad actual que acapara gran interés y volúmenes de inversión"

Brain VC es el primer fondo de venture capital especializado en Inteligencia Artificial (IA) en España, gestionado por Hubble Capital SGEIC. Su foco se centra en empresas con modelos de negocio B2B - B2B2C eficientes en capital, cuya aplicación de IA permite resolver problemas relevantes en el mundo empresarial y transformar las cadenas de valor de las industrias.

El tamaño objetivo del fondo son 25 millones de euros. Así apoyan a las startups en sus distintas fases de crecimiento y a su vez reducen el riesgo de la cartera. BRAIN VC tiene alcance global, aunque con un foco geográfico importante en compañías españolas.

El fondo combina un equipo extendido y alianzas con empresas líderes, para acompañar durante todo el proceso a las compañías donde invierte y apoyarlas en su crecimiento. BRAIN VC reduce la brecha entre las empresas establecidas que buscan innovar y las startups disruptivas que necesitan el apoyo adecuado para escalar.

La estrategia de inversión de Brain VC se centra en encontrar las áreas de IA con mayores retornos de inversión en cada industria. Esta especialización permite maximizar la rentabilidad del fondo, ya que es un área en donde se llevan registrando récords históricos de inversión, exits y valoraciones en los últimos años.

El equipo del fondo cuenta con una amplia y contrastada experiencia en inversiones y transformación digital, además de una larga trayectoria de colaboración y de conocimiento en el ámbito tecnológico y las dinámicas del ecosistema digital. Su experiencia y proyectos pasados garantizan un dealflow consistente, una amplia red de contactos y una alta rentabilidad.

El talento técnico es una de sus piedras angulares. El equipo cuenta con personas expertas en IA que aportan un profundo conocimiento en temas clave para identificar y analizar la ventaja competitiva de estas startups. Por otro lado, la experiencia financiera y en transformación digital de modelos de negocio es clave. La gestora ha creado un Consejo Asesor compuesto por ejecutivos referentes en los distintos sectores en los que invertirá el fondo, para así afianzar las propuestas de inversión y hacer crecer la cartera.

El Referente habla sobre este proyecto con Clara Gutiérrez, Managing Partner de Brain VC.

¿Por qué era necesario un fondo especializado en inteligencia artificial?

La digitalización de la sociedad es una realidad y los acontecimientos de los últimos años han hecho aún más patente esta necesidad en las empresas de acelerar sus procesos de digitalización y fomentar la optimización de sus modelos de negocio. Para atender este imperativo de una mayor automatización, la IA es la tecnología clave que permite optimizar los procesos empresariales. Sin embargo, la identificación, desarrollo e implementación de dicha tecnología sigue siendo compleja y requiere de altos conocimientos sectoriales. 

Desde Brain VC cubrimos este nicho de inversión. Con nuestra alta especialización y posicionamiento en el sector, somos capaces de identificar e invertir en aquellos proyectos de IA bien definidos, que se centren en aportar la optimización y las nuevas capacidades necesarias al tejido empresarial, ofreciendo de esta forma un alto y rápido retorno de la inversión.

Además, nuestra propuesta de inversión ofrece una descorrelación de los mercados y los activos tradicionales, que se han visto sacudidos por los últimos acontecimientos macro. En momentos de incertidumbre, la optimización y automatización de procesos, junto con una mejora de la capacidad de previsión, son clave. Estos sacan a la luz necesidades que la IA puede resolver.

¿Qué necesidades tienen este tipo de startups que no puedan colmar otros fondos generalistas?

Como mencionábamos antes, los beneficios que aportan y el interés que suscitan las compañías relacionadas con la IA son evidentes para todo el sector Venture Capital. Así, la clave ahora es poder identificar, analizar y apoyar startups con modelos basados en una tecnología muy compleja. Para abordar este tipo de inversiones hay que tener un fondo especializado y centrado en IA, para, con ello, poner foco en las compañías más punteras y, a la vez, que posean modelos capaces de abordar necesidades y ofrecer soluciones concretas en la economía real. 

¿Cómo os especializasteis en este tipo de tecnología?

En Brain VC tenemos una forma de entender el Venture Capital como una empresa, que necesita expertos en todos los ámbitos del proceso de inversión. Es por ello que, además de tener en el equipo expertos en inversiones Venture Capital, Private Equity y M&A, tenemos otra parte que son expertos en producto, desarrollo de negocio, marketing y, por supuesto, especialistas en IA. Y lo son no solo desde un punto de vista puramente tecnológico, sino para su implantación en el mundo real y su propio crecimiento como compañía. 

¿Qué importancia tiene en el ecosistema a día de hoy y cuál se prevé que sea su futuro?

Como hemos comentado, la IA no es futurible sino una necesidad actual, que está acaparando gran interés y volúmenes de inversión. La mayoría de las empresas son conscientes de las aplicaciones que puede tener la IA en su negocio, pero aún se encuentran en una primera fase de implantar estas tecnologías. Seguiremos hablando de la IA por muchos años más. 

Desde el punto de vista de inversión, es un vertical con una gran demanda aún sin atender, lo que está generando apetito e interés a su alrededor. Hemos visto récords históricos en volumen de inversión, en exits, en fusiones y adquisiciones…Estas cifras no se han moderado. En el escenario económico que estamos viviendo, la IA no sólo ha superado esta coyuntura, sino que hemos visto un mayor flujo e interés hacia este ámbito. Hemos cerrado algunas operaciones ya, porque las valoraciones se disparaban.

¿De qué forma decidisteis en qué tipo de empresas queríais poner el foco?

La alta aplicabilidad de la IA en el mundo empresarial, arrojando mayores niveles de ingresos y favoreciendo la reducción de costes, nos hizo entender que nuestro foco estaría en aquellas startups con modelos de negocio B2B - B2B2C eficientes en capital, cuya aplicación de IA permita resolver problemas relevantes en el mundo empresarial y transformar las cadenas de valor de las industrias.

Creemos en aquellas startups cuyos modelos conviven con los incumbents de sus respectivos sectores, generando sinergias a ambas partes.

¿Quiénes forman parte de vuestro portfolio a día de hoy? ¿Por qué confían en Brain VC?

Contamos con varias empresas de sectores diversos, que aplican la IA para optimizar su actividad y ser más ágiles. Actualmente tenemos seis compañías invertidas y en proceso de due diligence otras tres de Alemania, Singapur y México. 

Podemos destacar a WITRAC, una empresa valenciana que cuenta con más de 50 clientes corporativos y opera en el área de cadenas de suministro, aplicación industrial y optimización logística. Ofrece servicios de monitorización a tiempo real para las cadenas de suministro de la industria avanzada (automoción, alimentación, logística, etc.), haciendo que sus clientes no pierdan materiales, tiempo o dinero en sus procesos o productos, y además ganen en visibilidad y control de sus negocios.

Otra compañía es Food in the Box. Esta empresa española de foodtech se está expandiendo actualmente en Estados Unidos y ha revolucionado la creación y delivery de ‘meal kits’ al personalizarlos según el perfil del cliente desde un punto de vista de salud, trabajando conjuntamente con aseguradoras y hospitales norteamericanos. 

Todas nuestras compañías invertidas han puesto en valor nuestra aportación, apoyo y conocimiento en el sector de la IA, haciéndose eco de nuestro posicionamiento como referentes en el sector. 

De momento estáis centrados en España. Pero, ¿cuál es vuestra ambición global? ¿Qué objetivos os habéis planteado en este sentido?

El fondo tiene una estrategia de inversión global, con especial foco en Europa, Latinoamérica y más en particular España. Aquí esperamos tener al menos el 65% de la cartera invertida. Somos un país con una combinación estelar de emprendedores con experiencia y altísimo nivel técnico, capaces de crear compañías de gran potencial y con valoraciones aún contenidas con respecto a otras geografías. 

¿Qué alianzas tenéis con empresas líderes? ¿Qué relación queréis fomentar entre ellas y las startups?

El fondo combina un equipo extendido (interno y asesor) y alianzas con empresas líderes, para acompañar durante todo el proceso a las compañías donde invierte y apoyarlas en su crecimiento. De esta forma, nuestras compañías pueden acceder a tres niveles distintos de apoyo. Un primer nivel el más directo y cercano, a través del equipo interno, que como comentábamos antes está especializado en distintos ámbitos, todos ellos relacionados con el crecimiento de las startups. En un segundo nivel, las empresas en las que invertimos pueden acceder a los miembros del Consejo Asesor del fondo, que son ejecutivos referentes en sus respectivas corporaciones de distintos sectores. En un tercer nivel hemos creado alianzas con empresas líderes en cada ámbito, que suelen necesitar una startup a lo largo de su evolución 

¿Por qué os parece importante que existan dichas sinergias? ¿Qué ventajas tienen para ambas?

Nuestra misión consiste en ser un puente entre las corporaciones o empresas establecidas que buscan innovar y las startups disruptivas que necesitan el apoyo adecuado para escalar. De esta forma, Brain VC cierra la brecha entre estos dos agentes de cada sector, y favorece a su vez el generar sinergias a ambas partes.

¿Qué estrategia sigue Brain VC para maximizar su rentabilidad?

En Brain VC nos esforzamos tanto en maximizar la rentabilidad como en reducir el riesgo que puede conllevar invertir en un sector con modelos de negocio tan innovadores y con potencial aún por explotar. 

Para ello, invertimos en las áreas de IA con mayores retornos en cada industria y tenemos un período de inversión mucho más corto que otros fondos. Esto es gracias en parte a que tenemos ya una amplia cartera identificada potencialmente invertible. Al mismo tiempo, la gran diversificación que nos proporciona invertir en IA, que es aplicable a prácticamente todos los sectores, junto con la selección de aquellas startups cuyos modelos ya sabemos de antemano que tienen una aplicación casi inmediata en empresas o corporaciones, nos ayuda a reducir considerablemente el riesgo de la cartera. 

Por último, destacar que, además de usar los métodos tradicionales de valoración de compañías, hemos desarrollado un modelo propio de scoring con 79 variables ponderadas en 4 niveles de riesgo. Esta nos permite obtener una valoración aún más independiente y sin sesgos.

¿Por qué es relevante reducir el riesgo dentro de la misma?

La estrategia de inversión de BRAIN VC se centra en encontrar las áreas de IA con mayores retornos de inversión en cada industria. Esta especialización permitirá maximizar la rentabilidad del fondo, ya que es un área en donde se llevan registrando récords históricos de inversión, exits y valoraciones en los últimos años. 

Al mismo tiempo, nuestra política de inversiones viene acompañada de una reducción del riesgo gracias a la gran diversificación por la aplicabilidad de la IA en múltiples sectoresM nuestro ciclo de inversión más corto (2 años menos que los estándares del sector Venture Capital); un tamaño objetivo del fondo en el punto justo de rentabilidad y nuestro equipo, que cuenta con un extenso track-record. Nuestra experiencia y especialización específica en el ámbito tecnológico y, concretamente, en los campos de IA, permite ser al fondo un puente entre las grandes empresas que buscan innovar e invertir en IA y aquellas startups que buscan crecimiento y adaptar su propuesta de valor a lo que demanda el mercado.

¿Cómo se formó el equipo de Brain VC? ¿Qué significa para vosotros formar parte de este proyecto?

Somos un equipo extenso de personas con un factor común, que es el interés y la pasión profesional por la innovación en distintos ámbitos. A lo largo de los años, hemos coincidido profesionalmente trabajando en las mismas corporaciones, en el mismo sector o invirtiendo en compañías. Sin embargo, una cualidad que nos diferencia y nos fortalece es que nos complementamos muchísimo, siendo ingenieros, economistas, físicos, y con una visión muy heterogénea de los negocios. Werner Zippold fue miembro del Comité de Dirección de ING e incorporó a la banca online en España avances extraordinarios hasta la fecha; Carlos Moure es un referente en el mundo de la transformación digital en España y fundador de Kairós Digital Solutions, una de las consultoras más exitosas del país con operaciones en Mexico, Latam, UK etc. y yo fui miembro del primer Fondo de Venture Capital del BBVA en San Francisco, invirtiendo en compañías que salieron al Nasdaq o se convirtieron en unicornios internacionales.

Todo el equipo extendido, interno y asesores, somos apasionados de la innovación y la aplicabilidad de la tecnología en la mejora de nuestro día a día. Formando parte de BRAIN VC nos sentimos tremendamente satisfechos de poder aportar el apoyo necesario para seguir avanzando en esta línea. 

¿Qué visión tenéis a largo plazo del mismo? ¿A dónde queréis llegar con él? ¿Qué planes y objetivos os habéis marcado?

Hemos creado la gestora de Capital Riesgo HUBBLE CAPITAL SGEIC, con la tesis de convertirnos en la gestora referente de España en la gestión de fondos especializados por tecnologías, siendo BRAIN VC el primero, en este caso, especializado en IA. De hecho, en este sentido, somos el primer vehículo regulado en España especializado en este campo. No descartamos lanzar otros vehículos en el futuro que encajen en nuestra filosofía de inversión y explorar oportunidades en otros verticales concretos.