Enzo Ventures lanza un Fondo II de 20 M€ para respaldar desde el día cero a la próxima generación de fundadores del sur de Europa

Enzo Ventures, fundada por Edgar Vicente e Iván Fernández Lucas, ha anunciado el lanzamiento de Enzo Ventures II, un fondo de venture capital pre-seed de 20 millones de euros enfocado en respaldar a fundadores excepcionales del sur de Europa y su diáspora desde las primeras etapas de sus compañías.

El nuevo fondo representa la continuación de la estrategia que Enzo comenzó a ejecutar en 2023 a través de su primer vehículo: invertir en pre-seed y situarse, en muchos casos, entre los primeros inversores institucionales detrás de fundadores tecnológicos altamente ambiciosos originarios del sur de Europa, independientemente de dónde decidan construir sus compañías.

En lugar de ampliar su foco hacia nuevas etapas o modificar su modelo de inversión, Enzo II nace alrededor de un principio sencillo: seguir haciendo lo que funcionó en Enzo I, con más capital y una plataforma más sólida detrás.

El fondo ya está desplegando capital y ha completado sus primeras tres inversiones. La primera compañía que se ha hecho pública es Cori Clinical, con sede en Londres, mientras que otras dos inversiones —en compañías ubicadas en Madrid y Zúrich— se anunciarán por separado próximamente.

Enzo Ventures nació alrededor de una convicción que comenzó a tomar forma hace varios años: el perfil del fundador tecnológico del sur de Europa estaba cambiando de manera estructural.

Históricamente, muchos de los mejores emprendedores de la región construían principalmente para sus mercados locales. La nueva generación, sin embargo, piensa cada vez más de forma global desde el primer día. Fundadores procedentes de Barcelona, Madrid, Milán, Lisboa y otros hubs tecnológicos del sur de Europa están construyendo compañías desde Londres, Zúrich, París, Nueva York, San Francisco y otros ecosistemas globales, manteniendo al mismo tiempo fuertes vínculos con las redes de talento y comunidades emprendedoras de las que proceden.

ENZO DEFINE ESTA OPORTUNIDAD COMO LA DIÁSPORA DEL SUR DE EUROPA

La firma se creó para identificar a estos fundadores antes de que la geografía, la tracción o la validación institucional los conviertan en oportunidades evidentes para el resto del mercado de venture capital.

"Cuando empezamos a invertir en 2023, nuestra convicción era que estaba ocurriendo un cambio estructural en el sur de Europa", explica Edgar Vicente, Founding Partner de Enzo Ventures. Y añade: "La nueva generación de fundadores que estaba saliendo de la región era más ambiciosa, más técnica y mucho más global desde el primer día. No queríamos construir un fondo alrededor de dónde estaba constituida una compañía. Queríamos construirlo alrededor de dónde surgían los fundadores excepcionales".

DE UNA TESIS EN 2023 A UNA CARTERA DE COMPAÑÍAS TECNOLÓGICAS GLOBALES

Enzo I comenzó a invertir en 2023 con un foco deliberadamente concentrado en pre-seed y day zero.

La firma busca entrar en las compañías antes de que existieran las métricas tradicionales del venture capital —en muchos casos antes de que hubiera ingresos significativos, validación institucional o una organización plenamente construida— y construir su convicción alrededor de los fundadores, el mercado y la magnitud potencial de la oportunidad.

Desde entonces, Enzo ha invertido en compañías fundadas por emprendedores del sur de Europa en múltiples geografías.

La cartera incluye compañías como Orbio, Murphy y Complaion, en las que Enzo fue el primer inversor en apostar por sus fundadores, cuando sus proyectos apenas estaban comenzando. Hoy, las tres han alcanzado ingresos de millones de euros y han captado financiación de algunos de los principales fondos internacionales de venture capital. Orbio, especializada en agentes de inteligencia artificial para recursos humanos, ha levantado más de 28 millones de dólares, incluyendo una Serie A de 21 millones liderada por Dawn Capital. Murphy, que está transformando la gestión de deuda mediante inteligencia artificial, ha captado 15 millones de dólares de inversores como Northzone, Lakestar, Seedcamp y ElevenLabs. Por su parte, Complaion, que está digitalizando y automatizando el cumplimiento normativo de las empresas, ha levantado cerca de 17 millones de euros, incluida una Serie A de 13,5 millones, respaldada por inversores internacionales como Eurazeo.

En varios casos, la firma fue el primer inversor uno de los primeros fondos en incorporarse al accionariado.

Este enfoque ha permitido a Enzo construir una cartera que refleja cada vez más la propia evolución del ecosistema emprendedor del sur de Europa: fundadores originarios de la región construyendo compañías con ambición global en inteligencia artificial, software empresarial, robótica y otras categorías tecnológicas.

Enzo I ha invertido en 28 compañías en nueve geografías, con una parte creciente de la cartera avanzando ya más allá de la etapa inicial de pre-seed. Para Enzo, esta evolución refuerza la tesis original en lugar de modificarla.

“Enzo I consistía en demostrar que podíamos identificar a estos fundadores extremadamente pronto”, explica Iván Fernández Lucas, Founding Partner de Enzo Ventures. Y es que "Enzo II no consiste en cambiar de estrategia. Consiste en aumentar nuestra capacidad para ejecutar la misma estrategia con más escala, mejor acceso y todo lo que hemos aprendido durante estos últimos tres años".

ENZO II: LA MISMA ESTRATEGIA, CON UNA PLATAFORMA MAYOR

Enzo Ventures II continuará invirtiendo principalmente en pre-seed, pero su principal foco no es un sector determinado: son las personas. La firma considera que los fundadores extraordinarios son el principal generador de retornos excepcionales en las primeras etapas y que, por tanto, el sector es deliberadamente secundario frente a la calidad de los fundadores, su ambición, su velocidad de ejecución y la magnitud de la oportunidad que persiguen.

Enzo continuará invirtiendo de forma amplia dentro del sector tecnológico, aunque mantiene una preferencia natural por aquellas áreas en las que el equipo ha desarrollado mayor experiencia y reconocimiento de patrones. En particular, la firma ha construido una fuerte convicción alrededor de tecnología B2B, workflows críticos transformados por inteligencia artificial y physical AI, incluyendo la creciente convergencia entre software, automatización y el mundo físico. Estas preferencias responden al background y la experiencia del equipo, y no a restricciones rígidas de inversión.

El fondo realizará habitualmente inversiones iniciales de entre €250.000 y €600.000, buscando construir posiciones relevantes desde las primeras etapas y manteniendo flexibilidad para seguir acompañando a las mejores compañías a medida que evolucionan. Además, Enzo II ya está invirtiendo.

El fondo ha completado sus tres primeras inversiones en tres hubs tecnológicos europeos. Su primera inversión anunciada públicamente es Cori Clinical, una compañía con sede en Londres. Otras dos inversiones, con sede respectivamente en Madrid y Zúrich, ya han sido completadas y se anunciarán públicamente por separado.

Este despliegue desde el inicio refleja también la filosofía de Enzo II: en lugar de esperar a completar el proceso de fundraising para volver al mercado, la firma ha continuado invirtiendo y aplicando el mismo modelo de originación y toma de decisiones desarrollado durante Enzo I. El objetivo continúa siendo identificar a los fundadores antes de que se conviertan en oportunidades de consenso.

En lugar de depender principalmente del deal flow inbound tradicional, Enzo ha construido una red de fundadores, operadores, inversores y comunidades tecnológicas que se extiende por el sur de Europa y por los principales hubs globales en los que su diáspora está construyendo compañías.

Durante los últimos años, la firma ha interactuado con miles de emprendedores y desarrollado una red de fundadores y operadores que contribuyen a identificar y apoyar a la siguiente generación de compañías. Esta red se ha convertido en una parte cada vez más importante de la estrategia de originación de Enzo.

UN ECOSISTEMA TECNOLÓGICO DEL SUR DE EUROPA EN TRANSFORMACIÓN

El lanzamiento de Enzo II llega en un momento en el que el ecosistema tecnológico del sur de Europa está entrando en una nueva etapa.

El crecimiento de una nueva generación de compañías tecnológicas de relevancia global originadas en la región ha contribuido a crear una masa creciente de empleados, operadores y emprendedores recurrentes con experiencia escalando negocios internacionales.

Al mismo tiempo, las fronteras geográficas del emprendimiento son cada vez menos relevantes.

Un fundador español puede crear una compañía en San Francisco. Un fundador italiano puede construir desde Zúrich o Londres. Un ingeniero portugués puede fundar una empresa en Nueva York.

Para Enzo, el denominador común relevante no es la sede de la compañía. Es la combinación de talento, ambición y conexión con el ecosistema emprendedor del sur de Europa.

Por esta razón, la firma define deliberadamente su mercado alrededor de los fundadores y no alrededor de la geografía corporativa.

"Uno de los mayores errores al analizar el venture capital del sur de Europa es pensar que la oportunidad se limita a compañías con sede en la región", explica Vicente. Para él, "nosotros pensamos justamente lo contrario. Algunos de los mejores fundadores del sur de Europa construirán desde San Francisco, Londres, Zúrich o desde cualquier lugar que maximice las probabilidades de convertir su compañía en un líder global. Nuestro trabajo es encontrarlos antes de que el resto conozca sus nombres".

Esta filosofía queda reflejada en el posicionamiento de Enzo: backing founders before the world knows their name.

CONSTRUIDO PARA PRE-SEED

Enzo ha mantenido deliberadamente un modelo de inversión especializado.
En pre-seed, la firma considera que la velocidad, el criterio y la convicción individual son especialmente importantes. Por ello, las decisiones de inversión pueden tomarse rápidamente por parte de sus dos founding partners, sin depender de una estructura tradicional de comité de inversiones.

El modelo está diseñado para adaptarse a la realidad de las primeras etapas, donde las compañías más prometedoras necesitan tomar frecuentemente decisiones de financiación en cuestión de días y no de semanas.

Más allá del capital, Enzo conecta a sus fundadores con una red de emprendedores, ejecutivos, inversores y operadores en Europa y Estados Unidos, ayudando a las compañías en fundraising, contratación, introducciones comerciales y decisiones estratégicas.

La firma utiliza también vehículos SPV de manera selectiva para incrementar su exposición a aquellas compañías de la cartera en las que mantiene una mayor convicción a medida que evolucionan.

CONSTRUIR UNA FIRMA DE LARGO PLAZO ALREDEDOR DE UNA ÚNICA IDEA

Con Enzo II, la firma pretende profundizar en su estrategia en lugar de ampliarla. El objetivo no es convertirse en una plataforma multistage ni avanzar progresivamente hacia inversiones en etapas más tardías. Enzo aspira a convertirse en una de las primeras llamadas para los mejores fundadores tecnológicos que surjan del sur de Europa y de su diáspora global.

"En venture existe siempre cierta presión por evolucionar hacia algo más grande y más amplio", explica Vicente. "Nuestra ambición es diferente. Queremos ser excepcionalmente buenos haciendo una sola cosa: encontrar a fundadores extraordinarios de este ecosistema antes que casi nadie y estar con ellos desde el día cero", añade.

Enzo Ventures II ya se encuentra activamente invirtiendo.