España supera los 402M€ de inversión global en Venture Capital en 2016

La Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión (ASCRI) ha publicado su informe anual 'Venture Capital & Private Equity en España 2017', con los resultados del sector de Capital Privado correspondientes a 2016. Las entidades nacionales privadas captaron un total de 2.271 millones de euros. Esto supone un incremento de casi 700 millones de euros con respecto a 2015, donde se consiguieron 1.529M€.

Durante este ejercicio destacó el papel de los fondos de fondos públicos Innvierte (gestionado por CDTI) y FOND-ICO Global (gestionado por Axis) en la dinamización del fundraising nacional. Entre los nuevos recursos captados por entidades privadas, destacaron los vehículos de middle market: Alantra Private Equity Fund, Artá Capital Fund II, Fondo Nazca IV, MCH Iberian Capital IV (primer cierre), Aurica III (primer cierre), BTC II y Realza Capital II.

Para la financiación de startups se cerraron varios fondos como Ysios BioFund II Innvierte, Kibo Ventures, Innvierte Open Future, Kanoar Ventures, Bullnet Capital III, BeAble Innvierte KETs Fund, Samaipata I y Swanlaab Giza Innvierte I. El total de recursos captados por fondos de Private Equity se situó en 1.702M€, mientras que los fondos de Venture Capital acumularon 568M€. Los fondos disponibles para invertir o 'dry powder' se incrementaron un 41% hasta situarse en 4.150M€.

A nivel de inversión extranjera, el informe evidencia la confianza de los fondos internacionales por el mercado español. El volumen de inversión superó los 3.619M€, repartidos en 603 inversiones (un 33,6% más en volumen y un 4% en número de inversiones), con un segundo semestre del año especialmente intenso que concentró el 73% de la inversión del año.

El middle market (operaciones entre 10M€ y 100M€) sigue recuperando los niveles precrisis (1.238,5M€, el 38% del total invertido). Especial atención para los fondos nacionales al liderar 30 de las 49 inversiones cerradas en el año, mientras que los fondos internacionales, con 2.601M€ de inversión (53,4% más con respecto a 2015), fueron responsables del 72% del total invertido con 82 inversiones.

INVERSIONES DESTACADAS

• Hotelbeds por Cinven y CPPIB
• MásMovil por Providence
• Tinsa por Cinven
• Garnica por Intermediate Capital Group
• Invent Farma por Apax Partners
• Renovalia Energy por Cerberus Capital
• MaxMobility Spain (Cabify) por Rakuten

Los sectores que más volumen de inversión concentraron fueron Hostelería/Ocio (25,7%), Productos de Consumo (10,6%), Comunicaciones (9,6%), Informática (8,1%) y Energía/Recursos Naturales (8%). Desde el punto de vista del número de inversiones, el primer sector receptor fue Informática (250), seguido de Productos de Consumo (50), Medicina/ Salud (48) y Biotecnología/Ciencias de la vida (45).

Por distribución geográfica, lideraron, según el volumen invertido, Madrid (32%), Baleares (19,8%), Cataluña (14%) y Galicia (7,4%). Por número de operaciones destacaron Cataluña (182), Madrid (117), País Vasco (58) y Galicia (57).

La desinversión (a precio de coste) superó los 1.851M€ (57,5% menos respecto a 2015) en un total de 314 operaciones. El mecanismo de salida más utilizado (en función del volumen y a precio de coste) fue la 'Venta a terceros' (26,3%), seguido de 'Recompra de accionistas' (18%), 'Salidas a bolsa' (14%) y 'Venta a otra Entidad de Capital Privado' (13,5%).

VENTURE CAPITAL

El Venture Capital superó los 402,8M€ en 469 inversiones (390 empresas) y muy repartida a nivel de volumen entre los operadores internacionales y los nacionales, donde representó un 56% y un 44%, respectivamente. El 70% de las inversiones fueron realizadas por fondos nacionales privados, impulsando la actividad de Venture. El número de nuevas incorporaciones a este segmento de inversión sigue creciendo: a finales de 2016, de las 157 entidades internacionales con cartera en empresas españolas, 109 eran de Venture Capital. A nivel nacional, el sector cuenta actualmente con 78 fondos de Venture Capital nacionales, de los cuales 12 son públicos.